Les brèves Maths-fi du 23/09/2010.
Maths-Fi vous souhaite une excellente après-midi et vous propose cette semaine :
A lire
Credit default swaps and financial stability
By Rama CONT, CNRS, France, and Columbia University, New York
Source Banque de France
Credit default swaps (CDSs), initially intended as instruments for hedging and managing credit risk, have been pinpointed during the recent crisis as being detrimental to financial stability. We argue that the impact of credit default swap markets on financial stability crucially depends on clearing mechanisms and capital and liquidity requirements for large protection sellers. In particular, the culprits are not so much speculative or "naked" credit default swaps but inadequate risk management and supervision of protection sellers. When protection sellers are inadequately capitalised, OTC (over-the-counter) CDS markets may act as channels for contagion and systemic risk. On the other hand, a CDS market where all major dealers participate in a central clearing facility with adequate reserves can actually contribute to mitigating systemic risk. In the latter case, a key element is the risk management of the central counterparties, for which we outline some recommendations.
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Agenda
Séminaire CREST
Jeudi 30 Septembre 2010 - de 14 h à 15 h 30
en Salle 016, à l'INSEE, 15 Boulevard Gabriel Péri, 92245 MALAKOFF (Métro : Malakoff/Plateau de Vanves), immeuble "Malakoff II".
Erwan GAUTIER (Banque de France) présentera une communication :
"Wage Rigidity, Collective Bargaining and the Minimum Wage : Evidence from French Agreement Data"
Plus d'informations
Journée « MATLAB pour la Finance et l'Assurance: avis d'experts et témoignages utilisateurs »
Date: Vendredi 15 Octobre 2010 de 9h00 à 15h00 , Palais Brongniart (Paris)
Cette rencontre, avec plusieurs témoignages clients et présentations d'experts MathWorks, vous permettra de découvrir ou d'approfondir vos connaissances de la solution logicielle MATLAB, utilisée par plus de 2,000 sociétés de la Finance et de l'Assurance.
Cet environnement intégré permet de naviguer entre différentes tâches liées aux activités de prototypage, de développement et d'intégration de vos sources de données et vos systèmes front-end. La journée du 15 Octobre est une rencontre « à la carte », pour laquelle vous pouvez sélectionner les sessions de votre choix.
Plus d'informations (inscriptions gratuites)...
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